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O mercado de funding em dólar está gritando e pouca gente percebe.

O spread entre SOFR e IORB, que costuma ficar negativo quando tudo vai bem, está subindo forte.

Isso não é detalhe. Quando esse spread abre, faltam reservas.

Os bancos apertam o cinto, a liquidez some e o Fed precisa escolher entre deixar quebrar ou reagir.

Em 2019 foi assim. QT virou QE de um dia para o outro.
Liquidez nova entrou e o mercado respirou.

Hoje temos índices em ATH e cortes de juros.
Muita gente vendendo call para “renda extra”.

Ao mesmo tempo o encanamento do sistema range.

Este gráfico é o batimento da liquidez global.

Quem lê o SOFR antes dos outros entende quando o Fed vai religar a impressora.

Powell print infinite money again.

#quant #quantitativeeasing #volatilidade #daytrade #bolsadevalores

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bolsadevalores, quantitativeeasing, daytrade, volatilidade, quant

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