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## Caption

Vamos supor que você tenha R$10.000 na conta e esteja operando um ativo com volatilidade diária de 1,6%.

Usando um intervalo de confiança de 95%, o fator estatístico aproximado é 1,65.

A conta fica:

VaR = Capital × Volatilidade × Fator de confiança

VaR = 10.000 × 1,6% × 1,65

VaR = R$264

Ou seja, com esses parâmetros, seu risco diário estimado seria de aproximadamente R$264.

Agora vem a parte que muita gente ignora: quantos lotes operar?

Se o ativo custa R$50 e você usa a própria volatilidade como referência de stop:

Stop por ação = 50 × 1,6% = R$0,80

Como 1 lote tem 100 ações:

Risco por lote = 100 × 0,80 = R$80

Então:

Quantidade de lotes = 264 ÷ 80 = 3,3

Na prática, você arredondaria para baixo:

3 lotes.

O ponto principal não é decorar a fórmula.
É entender que o VaR depende completamente da volatilidade.

Se você calcula volatilidade de forma burra, simples demais ou olhando uma janela aleatória, seu VaR nasce torto.

E se o VaR nasce torto, o tamanho da posição também nasce torto.

No fim, muita gente acha que perdeu dinheiro por “mercado difícil”, quando na verdade só estava operando tamanho errado com uma medida de risco mal calculada.

#gerenciamentoderisco #daytrade #volatilidade #juros #quant

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