O problema não é que mais gente esteja falando sobre processos estocásticos, Cadeias de Markov ou regimes de mercado. Pelo contrário. Isso é incrível. Eu nunca imaginei ver tanta gente interessada por cálculo estocástico e temas que, durante décadas, praticamente não despertavam atenção no mercado. Isso é bonito de ver. O problema é que muita gente para na água rasa. Hoje basta pedir para uma IA criar um modelo de regimes, copiar algumas linhas de código e gerar um backtest bonito para acreditar que construiu uma vantagem competitiva. Não construiu. Na maioria dos casos, nem sabe quais hipóteses estatísticas o modelo assume, quando elas deixam de valer ou por que aquele resultado apareceu. Confundem ferramenta com conhecimento. Modelagem quantitativa nunca foi sobre encaixar o mercado em um algoritmo elegante. É sobre entender quais informações podem ser resumidas em um estado, quais estão sendo descartadas e quando o modelo está mentindo para você. Todo modelo simplifica a realidad...